Update: Risultati trimestrali (non-gaap) ottimi a mio parere. Se non si considera il "one-time" impairment sul real estate i risultati operativi sono stati del 21.4% nel 2020. Il management prevede inoltre margini operativi tra il 27% e 28% nel 2021 con FCF tra i $645m e $655m. https://dropbox.gcs-web.com/index.php/static-files/c49fb7e4-11db-4ba1-9118-c87ab28127d5
User in crescita anche quelli paganti: "Paying users ended at 15.48 million, as compared to 14.31 million for the same period last year. Average revenue per paying user was $130.17, as compared to $125.00 for the same period last year."
In più stock buyback da $1 miliardo (circa il 10% del EV).
"On February 12, 2021, the Board of Directors authorized Dropbox to repurchase an additional $1 billion of its Class A common stock. The repurchase is expected to be executed, subject to general business and market conditions and other investment opportunities, through open market purchases or privately negotiated transactions, including through Rule 10b5-1 plans."
Ottime notizie... forse meglio incrementare la posizione :)
Ottima analisi come al solito,in sostanza hai confermato quello che era il mio pensiero.
Dropbox come investimento non è pessimo ma nemmeno eccezionale.
Detto ciò non penso che ci investiró,la competizione è selvaggia,e l'idea che in un mercato in crescita come quello del Cloud una azienda decida di fare "lock in" con i clienti piuttosto che puntare a crescere,non mi entusiasma.
Per quel che riguarda il convertire gli utenti non paganti,sono pienamente d'accordo.
Anche un'altra società che sto seguendo (tencent music) si ritrova con la stessa criticità,perché non è per nulla facile convincere la gente a pagare per usufruire di un servizio "premium" (in Cina poi...).
Update: Risultati trimestrali (non-gaap) ottimi a mio parere. Se non si considera il "one-time" impairment sul real estate i risultati operativi sono stati del 21.4% nel 2020. Il management prevede inoltre margini operativi tra il 27% e 28% nel 2021 con FCF tra i $645m e $655m. https://dropbox.gcs-web.com/index.php/static-files/c49fb7e4-11db-4ba1-9118-c87ab28127d5
User in crescita anche quelli paganti: "Paying users ended at 15.48 million, as compared to 14.31 million for the same period last year. Average revenue per paying user was $130.17, as compared to $125.00 for the same period last year."
In più stock buyback da $1 miliardo (circa il 10% del EV).
"On February 12, 2021, the Board of Directors authorized Dropbox to repurchase an additional $1 billion of its Class A common stock. The repurchase is expected to be executed, subject to general business and market conditions and other investment opportunities, through open market purchases or privately negotiated transactions, including through Rule 10b5-1 plans."
Ottime notizie... forse meglio incrementare la posizione :)
Ottima analisi come al solito,in sostanza hai confermato quello che era il mio pensiero.
Dropbox come investimento non è pessimo ma nemmeno eccezionale.
Detto ciò non penso che ci investiró,la competizione è selvaggia,e l'idea che in un mercato in crescita come quello del Cloud una azienda decida di fare "lock in" con i clienti piuttosto che puntare a crescere,non mi entusiasma.
Per quel che riguarda il convertire gli utenti non paganti,sono pienamente d'accordo.
Anche un'altra società che sto seguendo (tencent music) si ritrova con la stessa criticità,perché non è per nulla facile convincere la gente a pagare per usufruire di un servizio "premium" (in Cina poi...).